天弘基金李骏:智能投顾服务开启公募基金新篇章

简介:李骏,天弘基金产品部总经理,中国人民大学学士、北京航空航天大学硕士。余额宝、容易宝的产品经理。在首只互联网基金“余额宝”进入稳定期后,2015年带领产品团队为互联网理财用户打造了全国最全指数基金“容易宝”系列,为小白用户提供了10元起投、全市场较低费率的炒股工具,2016年和多家第三方销售机构和证券公司网金部联合推出基金在线投顾业务,成为2016年公募基金2C营销的新看点。

近日,由中国证券投资基金年鉴主办的“2016基金营销拓展研讨会暨纪念开放式基金15周年”在京召开,研讨会以 “新时代、新格局、新未来”为主题,总结研讨了开放式基金15年的发展成果与面临的挑战。天弘基金产品部总经理李骏应邀出席,在研讨会的闭幕演讲中,对海外智能投顾市场的发展经验进行分析,并对我国智能投顾市场的未来发展趋势进行了深度解读。李骏表示,与美国相比,中国的智能投顾爆发力更强,尤其是今年以来智能投顾热的出现,以及投资者表现出的极大兴趣,意味着智能投顾服务将开启公募基金新篇章。

智能投顾是营销服务模式的创新
对于智能投顾,天弘基金曾给出过明确的定义,也越来越得到行业各界的认可。李骏表示,在天弘基金看来,所谓智能投顾是基于公募基金产品,运用组合策略等方式,针对客户具体需求,借助电商技术和大数据技术等新技术,将投资顾问服务模式化、产品化,并以良好的用户体验进行在线呈现的产品和营销服务方式。
具体来说,智能投顾是基金产品营销服务模式的一种创新,主要有以下三个特点:一是针对具体、个别需求的个性化服务;二是可识别,可回溯,可交易;三是广开源,可试错。目前,天弘基金依托 “容易宝”指数基金系列,以及货币基金、债券基金,权益类基金和有效的IT运营能力,为智能投顾业务布局提供了低成本、便利、覆盖较全的底层工具池。

亚太地区的智能投顾接受度极高
智能投顾最早起源于美国,相较传统投顾,具有体验好、费率低、透明度高、门槛低等优势,自推出之来得到了长足发展。李骏表示,从美国智能投顾的发展历程来看,主要表现为以下四个特征:
第一,智能投顾服务的用户基础扎实,且高净值客户和中低净值客户需求都较为迫切。据Betterment提交的报告显示,美国有超过75%的智能投顾用户为此前得不到稳定投顾服务的中低净值个人客户,正好覆盖了传统投顾服务尚未覆盖的市场盲点。第二,提供智能投顾服务的公司数量众多。根据中金公司统计,截至2016年3月,仅美国市场就有超过200 家公司布局智能投顾业务,并且这一数字仍在不断攀升中,传统金融机构如德意志银行、先锋基金、贝莱德等均积极投身智能投顾业务的浪潮之中。第三,服务模式十分丰富,其中白盒策略、黑盒策略成为主流模式。第四,管理的资产规模增速极高。据Corporate Insight 统计,截至2015 年年中,仅美国智能投顾公司管理的资产规模已超过210 亿美元,年复合增长率超过65%。2016年3季度末仅美国先锋和嘉信两家智能投顾的资产管理规模就达到440亿美元,行业增速超过200%。
值得一提的是,李骏还特别介绍,亚太地区尤其是日韩、中国等主流区域的投资者,对智能投顾业务也表现出较高的接受度,尤其是在高净值用户群中具有相当多的拥护者。根据Capgemini 和RBC WM 联合发布的2015 世界财富报告显示,亚太区(除日本)高达76.3%的高净值人群对智能投顾产品的易用性非常认可,并表示愿意接受将自己一部分财富交由智能投顾打理。

中国的智能投顾更具爆发力
自2001年9月起,首批开放式基金相继推出,我国基金业进入新的发展阶段。最新数据显示,截至今年6月底,我国的公募资产规模已经突破7万亿,公募基金的产品数量超过300多只,经历15年发展,开放式基金作为公募基金主体成为了我国城镇居民家庭理财的重要选择。时至今日,无论是基金行业,还是投资人的理财观念已经发生巨大改变,当前基金业务机构化发展趋势加强,公募FOF扬帆起航,智能投顾业务日渐兴起,正在不断地影响资产管理行业格局以及投资行为模式。
不过,李骏指出,我国智能投顾业务的兴起与美国具有很大的不同,美国发展智能投顾的初衷是为了降低成本,而我国发展智能投顾,更大程度上是借机利用了新的IT技术手段,补齐资产管理行业投顾环节的缺失,“中国的智能投顾服务比美国发展晚,但是晚的不多,爆发力一定比美国发展要强”。
 
智能投顾服务呼唤产品工具
智能投顾最重要的一环就是择时交易,这意味着要求赎回费必须较低,因此发展智能投顾业务,首先需要低成本的工具型产品。李骏认为,这类工具型产品应该是可认知、可重复、可归因的简单清晰产品。为解决这一产品工具问题,2015年天弘基金布局了“容易宝”指数基金系列,涵盖宽基指数、行业和主题指数等19只指数基金,覆盖了市场最主流的指数,且费率较低,同时具备A、C两类份额,可以满足不同投资的需求。据李骏介绍,同一交易频次的情况下,容易宝C类份额的交易成本低于行业其他C类份额近40%。再加上天弘基金旗下的货币基金、债券基金,以及有效的IT运营能力,整体来看,天弘基金已经为智能投顾业务提供了较为完备的底层工具。
同时,投研团队的支持也非常重要。针对容易宝产品的持续销售及基于容易宝的产品再创和再开发,天弘基金已经成立了专门的策略小组提供研究支持,并成立了智能投资部进行智能投顾业务的布局,在白盒策略和黑盒策略,以及流动策略,资产配置策略和定投策略等方面做好充足准备。李骏表示,智能投顾将给基金产品创造打开一个新的空间,促进基金产品本身的优化,比如明确风险收益特征,可以针对客户的需求提供服务,这才是最关键的,也是最迫切的。同时,也将促进各类资管行业参与的热情,建立新型的机构互相之间的合作模式。


市场有风险,投资需谨慎

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