最新咨询

情绪随股市上行升温,但总体仍偏谨慎

本周A股表现强势,沪深两市均连续震荡上行,沪指一周累计上涨175点,涨幅5.14%。两市成交量从周一到周三的日均7000亿元上涨至后两个交易日的日均9800亿元。同时期,余额宝情绪指数在1000点到1500点之间震荡,周一达到最高的1467点,周三回落至最低1045点,周四周五又有所提升,呈现波动态势。观察本周余额宝情绪指数可以看出,投资者情绪虽然较上一周相比乐观不少,但是还是以稳定为主。

从本周数据来看,有以下两方面值得关注:

第一,本周余额宝情绪指数平均1177点,高于上周平均水平(952点)。从总体来看,本周投资者情绪较上周有所回升,入市意愿增强。这主要受以下几个因素的影响:首先,市场诸多不确定因素逐步平稳落地,这有利于提高市场的风险偏好。在美联储加息消息公布、新股申购资金回流的背景下,本周四沪指放量上行,投资者情绪相对周二周三也有所增长;其次,上周六起陆续公布的11月国家经济数据显示,规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、全国固定资产投资同比增长率都好于市场预期,投资者对基本面信心有所提升。

余额宝情绪指数大幅波动

最近两周,大盘跌宕起伏。根据近期余额宝情绪指数的表现,分析人士认为,市场逐步开始转为增量博弈,短期市场回调震荡或是积极布局良机。

数据显示,截至12月8日,上证综指两周以来下跌4.04%,11月27日单日下跌5.48%。与此相对应,11月27日余额宝入市意愿情绪指数为2472.06点,在大跌后第二个交易日达到2014年4月以来的最高峰——2743.41点。

业内人士称,投资者中散户众多且较为分散,对这一群体的行为很难做出精准判断。目前衡量散户资金流入、流出量变化的官方数据为银证转账数据,由中国证券投资者保护基金每周公布一次。

天弘基金编制的余额宝情绪指数,通过对余额宝资金流入股市的数据进行挖掘,每个交易日更新一次,能刻画出散户入市意愿,该指数与官方银证转账数据相关性高达0.9。

申万宏源证券策略分析师傅静涛表示,余额宝情绪指数说明,市场逐步转为增量博弈的逻辑正在被证实,春季躁动仍是确定性的机会,短期市场回调震荡或是积极布局良机。

据天弘基金介绍,截至6月底,余额宝用户数达到2.26亿,涵盖了各种类型的投资者,具有很强的代表性。

天弘基金:余额宝情绪指数里的大数据秘密

当下热门的大数据应用是以分析场内交易数据和如何选股为主,对投资者情绪的研究不足。近期引发市场关注的是,天弘基金所编制的余额宝情绪指数,通过对余额宝资金流入股市的数据进行挖掘,能刻画出散户入市意愿,值得一提的是,该指数与官方银证转账数据相关性高达0.9。余额宝情绪指数的背后到底有着哪些秘密,可以如此高度准确地反映市场整体散户的投资情绪?
 
与银证转账相关性高达0.9
 
投资者情绪对投资决策、风险管理和市场监管等具有重要意义,场内资金的流入流出直接影响股市的流动性。
 
 然而由于散户数量多且分散,对这部分群体的行为很难做出精准判断。目前衡量市场整体散户资金流入流出量变化的官方数据是银证转账数据,由中国证券投资者保护基金每周公布一次。
 
经过测算,天弘基金编制的余额宝情绪指数与银证转账数据的相关系数高达0.9,可见该指数高度反映了全市场入市资金量变动,自然也可以在一定程度上代表整体散户参与股市的意愿。值得一提的是,天弘基金的余额宝情绪指数是日级高频指数,每个交易日更新一次,查询更加方便快捷。
 
海量靠谱数据,每秒亿级处理能力

从余额宝情绪指数再看“钱多+资产荒”

申万宏源(000166,股吧)证券策略研究部 王胜 研究支持:傅静涛

当前A股市场“钱多+资产荒”的逻辑可以说是“人云亦云”,但我们认为市场只看到了“钱多+资产荒”之于资产管理机构的影响,却没有看到“钱多+资产荒”对于中小投资者的影响。对于配置机构,负债端成本下行,但资产端收益下行速度更快,提高风险偏好,加配股权是必行之举。至于中小投资者,资产端的配置压力,积压负债端成本下行,中小投资者配置无风险资产只能“保值”却无法“增值”,也同样有提高风险偏好配置风险资产放手一搏的动力。

    而余额宝情绪指数告诉我们,市场逐步转为增量博弈的逻辑正在被证实。过去两个交易日,11月27日和11月30日余额宝情绪指数分别为2472.06和2743.41点,创出了2014年4月以来的新高。结合指数每次下跌必定抄底的特征,我们认为中小投资者提高风险偏好应对“资产荒”已有时日,结合最新披露的11月27日当周银证转账净流入467亿元,新增投资者数36.15万人,均为近期新高,我们认为需关注增量博弈悄然到来的可能性。春季躁动仍是确定性的机会,短期市场回调震荡是积极布局的好机会。

年底投资者情绪有所谨慎

天弘基金编制的余额宝情绪指数最新显示,临近年底,投资者情绪在大盘下跌中反而谨慎升温。散户投资者没有对股市失去信心,还在寻找合适的入市机会。

中信证券表示,余额宝情绪指数反映了余额宝资金客户流入股市的资金数据,用来刻画散户入市意愿。该指数在12月3日、4日时出现明显回落,说明随着市场调整,投资者情绪开始趋于谨慎,这将抑制市场风险偏好的抬升。但从指数本身绝对水平来看,仍然明显高于今年8月中旬与9月中旬,显示市场短期内调整空间有限,风险偏好上行幅度较小。

申万宏源证券策略分析师傅静涛指出,余额宝情绪指数填补了资金供需和投资者情绪研究的一些空白。该指数对于资金供需和投资者情绪研究有5方面价值:填补了资金供给(特别是中小投资者的资金供给)缺乏高频跟踪数据的空白。申万宏源证券首席策略分析师王胜表示,有理由相信余额宝情绪指数是中小投资者资金行为的有效代理变量。更重要的是,指数反映出的资金行为与其对中小投资者的行为认知相契合:增量博弈的证据,例如存款搬家、资金流入维持高位;整数关口效应,诸如3000点和4000点附近资金流入出现峰值;“逃顶”之后快速“抄底”的行为倾向,例如6月中旬开始的极端熊市,资金每逢快速下跌必定快速抄底的倾向;资金行为有明显的受到主流媒体观点影响的迹象。

余额宝情绪指数:市场逐步转为增量博弈的逻辑正在被证实

申万宏源证券[0.00% 资金 研报]策略研究部王胜研究支持:傅静涛

    当前A股市场“钱多+资产荒”的逻辑可以说是“人云亦云”,但我们认为市场只看到了“钱多+资产荒”之于资产管理机构的影响,却没有看到“钱多+资产荒”对于中小投资者的影响。对于配置机构,负债端成本下行,但资产端收益下行速度更快,提高风险偏好,加配股权是必行之举。至于中小投资者,资产端的配置压力,积压负债端成本下行,中小投资者配置无风险资产只能“保值”却无法“增值”,也同样有提高风险偏好配置风险资产放手一搏的动力。

 

    而余额宝情绪指数告诉我们,市场逐步转为增量博弈的逻辑正在被证实。过去两个交易日,11月27日和11月30日余额宝情绪指数分别为2472.06和2743.41点,创出了2014年4月以来的新高。结合指数每次下跌必定抄底的特征,我们认为中小投资者提高风险偏好应对“资产荒”已有时日,结合最新披露的11月27日当周银证转账净流入467亿元,新增投资者数36.15万人,均为近期新高,我们认为需关注增量博弈悄然到来的可能性。春季躁动仍是确定性的机会,短期市场回调震荡是积极布局的好机会。

天弘基金深挖大数据 余额宝情绪指数引领投资变革

  互联网已经成为推动世界变革的伟大力量,正慢慢渗透到人们日常生活的每个角落。即使是专业化程度极高的金融领域,也与互联网愈发紧密结合。不少基金公司积极创新推出互联网产品,在这方面,天弘基金可谓先行者。

 

    经过两年多的发展,如今互联网在基金领域的应用不断升级:不再仅仅是互联网理财这么简单,它还可以为投资者提供更多的资讯及视角。互联网时代什么最厉害?大数据!大数据正在成为牵引新经济发展的强大引擎,随着大数据时代来临,作为最具互联网精神的天弘基金,在大数据产品布局方面再次走在行业的前沿。

 

    11月5日,天弘基金基于余额宝2亿用户打造的全球首只情绪指数—余额宝入市意愿情绪指数(下称余额宝情绪指数)正式发布,开始免费向公众提供数据展示和投资资讯。余额宝情绪指数是天弘基金通过对余额宝资金流入股市的数据进行挖掘,用来刻画散户入市意愿的指数。

 

    此外,天弘基金在互联网金融领域中推出的云商宝、雪球100指数基金和天弘中证朝阳永续超预期88指数基金,也同时正式公开亮相。

 

余额宝情绪指数再现“抄底规律” 内部人士称风险仍在

中国证券网讯(记者 陈俊岭)A股上演“黑色星期五”行情,当日余额宝情绪指数所代表的散户情绪走势如何?

11月27日周五沪指一路大跌5.48%,创近三个月来最大跌幅。同日,余额宝情绪指数为2472点,较前一个交易日大幅上涨,余额宝情绪指数创下6月19日以来的新高。余额宝情绪指数表现出了以前市场大跌中都曾出现的抄底规律,意味着广大投资者认为目前市场依然处于牛市之中。

11月30日,周一沪指先抑后扬出现深V反弹行情,收盘微涨0.27%。同日,余额宝情绪指数2743点,在上周五的基础上继续上涨。早上大盘的下跌并没有使投资者感到恐慌,资金继续大幅度进入市场,临近尾盘股市成功反转,投资者对市场充满信心。

“十月以来股市已有相当幅度的反弹,估值已经不便宜,再加上美联储加息时点临近,市场系统性风险在增加。”天弘基金相关负责人表示,将继续提示市场可能面临的风险。一方面IPO对股市带来的不利影响还在继续,周二8只新股的发行将资金抽离股市;另一方面券商利率互换叫停也让市场负面预期加大。